Первый в Волковском храм был деревянный, освящен в 1727 году во имя святой великомученицы Екатерины. В начале XIX века разобран по причине ветхости. Получившееся от разборки его дерево употребили на обжигание кирпича для нового храма.
Каменный двухпрестольный храм в селе Волково заложили в 1817 году. Боковой придел освятили в 1830 году во имя великомученицы Екатерины, а главный храм — в 1851 году в честь Вознесения Господня. В соответствии с той эпохой Вознесенскую церковь построили в классическом стиле.
В 1890 году во время реконструкции главный престол и придел объединили, храм стал однопрестольным. Место бывшего престола огородили перилами и там поставили тумбу с надписью: «иззуй сапоги от ног твоих: место бо, на немжи ты стоиши, земля свята есть». Поверх тумбы установили особо почитаемую Иверскую икону Божией Матери.
В 1938 году по решению властей Вознесенскую церковь закрыли. Здание приспособили под клуб. Венчания храма были снесены, уничтожены многие декоративные детали, добавлен пристрой, осуществлена внутренняя перепланировка. Позднее здание было заброшено, в таком состоянии находится и в настоящее время. На его фасаде лишь кое-где с трудом угадываются детали классического декора.
